Bolsa brasileira está entre as com melhor retorno em viradas de ano

Valor Econômico - 30/10/2006

Os mercados emergentes vão entrar num período que, historicamente, tende a oferecer ganhos mais consistentes aos investidores. Estudo da corretora Merrill Lynch mostra que, desde 1988, os meses de novembro, dezembro, janeiro e fevereiro normalmente registram, em média, retornos maiores. E a boa notícia é que o Brasil se inclui entre os emergentes que costumam apresentar melhor performance nesse intervalo. Pelas projeções da instituição para o quarto trimestre do ano, o Brasil tem uma relação de Preço/Lucro (P/L, que dá uma idéia do prazo para o investidor obter retorno com a aplicação) de 9,0 anos. A estimativa está abaixo do P/L da Turquia, de 11,6 e da Polônia, com 9,3 anos. O país está à frente também de Argentina e Tailândia, com P/L de 9,2 anos. A relação é maior, entretanto, do que a de outros emergentes importantes, como Índia, com 3,3 anos, Rússia, com 4,9, China, com P/L projetado de 5,8 anos e Hungria, com 8,5 anos. O levantamento mostra ainda que, no período analisado, os mercados emergentes que atingem historicamente seus melhores ganhos entre novembro e fevereiro são: Turquia, com média de 26,8%; Brasil, com 23,7%; Polônia, com 20,7%; Taiwan, com 19,7%; e Rússia, com retorno médio de 19,3%. Já os que normalmente registram seus piores desempenhos nesses meses são: China, com 1,2%; Argentina, com 5,4%; e Israel, com 7,7%.