BB e Votorantim garantem US$ 1,5 bi para Bertin investir no Rodoanel

Valor Econômico

O Banco do Brasil e o Banco Votorantim (controlado pelo BB e grupo Votorantim) vão financiar cerca de 65% do total dos R$ 4 bilhões (US$ 2,4 bilhões) em investimentos que o grupo Bertin precisa fazer nos trechos Sul e Leste do Rodoanel. O Bertin anunciou ontem que fez o depósito de R$ 389 milhões (US$ 228,8 milhões) referentes à outorga da concessão de dois trechos da rodovia, que circunda a cidade de São Paulo.

O financiamento dos dois bancos será feito em modelo de "project finance" e parte das garantias dadas envolve as receitas que já neste ano começam a ser auferidas pelo trecho Sul - que já foi construído pelo governo estadual e será agora operado pela Cibe e Contern (empresas do grupo vencedoras do leilão).

Com a definição do financiamento do Rodoanel e a saída de Belo Monte, o grupo Bertin agora precisa resolver a situação do investimento de suas termelétricas que ainda continuam inadimplentes em cerca de R$ 400 milhões (US$ 235,3 milhões). O grupo, originário do setor frigorífico, participou ativamente de licitações nos últimos anos se comprometendo a investir cerca de R$ 15 bilhões (US$ 8,8 bilhões). Já conseguiu reduzir para R$ 13 bilhões (US$ 7,6 bilhões) com a saída de Belo Monte e ainda tem intenção de vender parte do Rodoanel.

Com deságio de 63% nesta licitação, ante um deságio de 10% do segundo colocado no leilão, o grupo Bertin foi questionado pelos seus concorrentes em relação à capacidade financeira de colocar o empreendimento em operação. A fórmula financeira, segundo contou Kelson Elias Filho, presidente da Contern, construtora do grupo que vai fazer a obra, foi toda traçada em função da receita a ser auferida imediatamente pelo trecho Sul. Além disso, ele argumenta que a outorga a ser paga é cinco vezes menor do que os R$ 2 bilhões (US$ 1,2 bilhão) do trecho Oeste, que pertence à CCR e que tem tarifa muito parecida com as oferecidas pelo Bertin, que se sagrou vencedor. O trecho Leste precisa, entretanto, ser todo construído.

De acordo com anúncio feito ontem pelo Bertin, a empresa também já fez a integralização do capital próprio exigido em edital. Além disso, informou a emissão de apólices de seguro-garantia de cerca de R$ 410 milhões (US$ 241,2 milhões), por intermédio do consórcio de três seguradoras: Chubb, Zurich e Liberty. O depósito poderia ser feito até amanhã e a gestão do trecho Sul da rodovia já será assumido na próxima semana. Também foi informado que, além do capital próprio, já foi utilizada a primeira parte do financiamento estruturado.